資産価格やリターンは、長期的に見ると平均値に戻る

投資資産の「平均回帰」（Mean Reversion）

資産価格やリターンが長期的に見るとその平均値に戻る傾向のことを指します。つまり、資産価格が一時的に平均よりも大きく上昇または下落したとしても、時間が経つにつれてその価格は平均値に近づく傾向があるという市場の特性です。

具体的には、株式や債券などの価格が一時的に平均以上のリターンを出した後、反動で平均以下のリターンになることが多く、この動きを繰り返すことで結果的に価格が平均に収束すると考えられています。

この平均回帰性に基づく投資戦略としては、資産が歴史的平均や基準値を下回ったときに買い、上回ったときに売るという手法があります。つまり、資産価格の一時的な変動を活用して利益を狙う戦略です。

また、平均回帰の考え方はリバランス（資産配分比率の調整）にも活用されます。株価が大きく下落した局面ではその資産を買い増し、上昇した資産は売却して元の配分に戻すことで、平均回帰性を利用した資産運用が実現できます。実際のシミュレーションでは、このようなリバランスを行った投資家の資産額が最も増加する結果も見られています。

市場のショックなどで一時的に資産価格が大きく変動しても、長期的には平均回帰性により価格は元の水準に収束しやすいため、分散投資や定期的なリバランスによる長期投資が効果的とされています。

簡単にまとめると：

平均回帰とは：
資産価格やリターンが長期的に平均値に戻る傾向のこと。
投資への応用：
過度に下がった資産を買い、上がった資産を売ることで利益を狙う戦略。
リバランスとの関係：
変動により崩れた配分比率を元に戻すことで、平均回帰を活用しリスクコントロールと資産増加を目指す。
長期投資の見地：
短期的な変動に左右されず、複利効果を活かして資産形成を続けることが重要。

これらは投資の基本理論の一つとして広く認識されており、多くの年金基金やプロの機関投資家も平均回帰を前提としたリバランスを重視しています。ただし、平均回帰が必ずしも短期間ですぐに発生するわけではなく、市場環境や資産種類によって異なるため、リスク管理が重要となります。

幸せスイッチをオンにするメンタルの取扱説明書

心の仕組みを理解し、幸せを感じやすくなるための21の方法を解説しています。作者は15年以上の実務経験を持ち、メンタルヘルスの問題に深く取り組んでいます。

本書の特徴は、幸せを「サンドイッチ」の比喩でわかりやすく説明し、生活の基礎である食事や睡眠のような「パン」に、幸せをつくる「具」を組み合わせ、それを味わうための「道具（具体的なコツ）」を使う構成です。日々の意思決定や行動によって幸せは作られること、幸せに影響を与えるのは幼少期からの家庭環境や社会的メッセージ、経験で形成される信念体系だと述べています。

内容は、幸せの理解、幸せをもたらすもの、感度を高める方法、ストレスから守る方法、習慣化、苦難の乗り越え方までを網羅しており、嫌なことをぐるぐる考えてしまう心理と向き合う助けになります。SNSでも話題になった「心の容量が増えるメンタルの取扱説明書」シリーズの最新作です。

この本は、幸せに関する信念や思考に悩む人、ストレスループから抜け出せない人に特におすすめされています。また、購入者限定で、エクササイズ用イラストや質問回答欄のダウンロード特典も付いています。