Anomaly(アノマリー)年中行事

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最高の６カ月は11月から４月
株を買う絶好の機会は、８月、９月、10月のいずれか
４月に利食いをして守りの体勢に移ることが賢明

アノマリー　2ch / Yahoo / Google / Youtube

05月　下げ始め
06月
07月
08月　仕込み
09月　仕込み
10月　仕込み
11月　保有
12月　保有
01月　保有
02月　保有
03月　保有
04月　利食い

2016年2月12日
ダウ平均の底は３月と１０月の２回(過去２０年間の季節性)

１2月初めに売り下旬に買い戻す、タックスロス・セリング。

2014年　Dow Jones Industrial Average

12月中旬に始まる小型株の強さ(1月効果)

4年周期

オプション

本音で語る

強気相場なのか弱気相場なのかが、株価に唯一最大の影響を及ぼす。
長期トレンドは長く、通常は８年から20年続く。これに対して、相場のサイクルは短期的で、２～３カ月から数年しか続かない。
強気の長期トレンド期間に現れる下降サイクルは、たいてい短期的で深押しをしない。逆に、上昇サイクルは長く続いて力強い。
弱気の長期トレンド期間に現れる上昇サイクルは、たいてい短期的で緩やかだ。逆に、下降サイクルは長引いて、下げもきつい。

戦争と平和

戦争、平和、インフレは株式市場に消すことのできない影響を及ぼす。それらは活況と低迷の循環や、強気と弱気の長期トレンド期間の基礎となる。
戦争が続く間、相場は一定レンジにとらえられて、新高値も維持できない。戦争が終わってインフレが安定するとき、平和と技術革新をきっかけに景気が上向く。相場はインフレを追いかけて、500％以上も急上昇することがよくある。

政治がポートフォリオに影響を与えるとき

景気と相場を停滞させる中心要素は戦争と金融危機である。インフレと政治の無策によって、停滞は永続する。
次の長期の好況と相場の上昇を引き起こして刺激するのは平和、物価の安定、効果的な政策、技術革新である。

株を買う絶好の季節

１年で最高の６カ月は11月から４月までだ。
10月や11月に株を買って、４月や５月に売るという単純なトレード戦略を用いるだけで、ほとんどの年に利益を増やして、リスクを減らすことができる。
株式相場の季節性に注意を払えば、相場に対する洞察が得られ、あらゆる投資判断に役立つ。

魔女のオーラ

個別株オプション、株価指数オプション、株価指数先物の３月、６月、９月、12月の年４回の満期日――「トリプルウイッチング」――は相場に大きな影響を及ぼして、明らかに異なるパターンを生み出す。
満期日の週の相場は、１年の最高の６カ月に当たる12月と３月に最も強く、６月と９月はそれほど強気にはならない。
満期日の翌週は12月を除いて、トレードを避けるのが賢明だ。そして、満期日の週にかなりの上昇をしたからといって、その翌週もさらに上昇すると期待しないことだ。しかし、満期日の週に下落すれば、翌週も下落する習性がある。

植え付けの秋

過去62年で株を買う絶好の機会は、８月、９月、10月のいずれかに現れた。これらの月は新たに買いポジションを取る最高の３カ月だった。
１年で最悪の６カ月は10月に終わる。しかし、季節性は変化するし、先を見越す人たちもいるので、９月、それに次いで８月は１年で新しく買いポジションを取る絶好の時期だと分かった。10月は弱気相場に終止符を打ち、転換をもたらす月になった。
弱気相場で、最も多く大底を付けたのは10月だった。

満足の冬

歴史的に見て、株を保有する最高の連続３カ月である11～１月に買いポジションを取るべきだ。
１年間のS&P500の動きは１月の動きに似る。

収穫の春

普通、２月は最高の６カ月のなかで最悪の月になり、それまでの３カ月の上昇を打ち消す。
一般的に、３月いっぱいから４月にかけて再び上昇する。しかし、３～４月は月半ばに相場が弱くなるために、含み益がかなり多い株を持つトレーダーや投資家は忍耐力を試されやすいという危険が潜む。
４月は平均して１年で最高の月だが、が、問題の兆しがないか用心する必要がある。過去63年の統計によると、４月に利食いをして守りの体勢に移ることが賢明だったと分かる。

不振の夏

「５月に売って、相場から離れなさい」というアドバイスにはもっともな理由がある。しかし、最近起きている傾向を見ると、これはもう時代遅れだという可能性も捨てきれない。過去２年は、４月に売るのがのが賢明な行動だったからだ。
ナスダックの12日間のサマーラリーを別にすれば、６～７月に相場から離れていても、良いトレード機会を逃すことはほとんどない。７月にダウ平均が3.5％以上も上上げたときでさえ、その後に株を買うほうが割安だったからだ。

楽しい時を祝う

サンタクロースラリーのおかげで、クリスマスと元日の前後の日は非常に良い。しかし、元日前後の値動きはまちまちになってきた。最近では、新年の第１取引日に売りが多くなっている。
レイバーデーの前日とメモリアルデーの翌日に強気になるかどうかは、それぞれ９月と６月の第１日目の相場が強くなるかどうかに影響する。休日後で２番目に悪い日は復活祭の翌日である。驚くべきことに、その次の日は休日の２日後にとって最高の日のひとつで、元日の２日後に匹敵する。
大統領誕生日はすべての休日のなかで最も強気の度合いが小さく、前日と３日後は弱気になる。ナスダックは過去22回の大統領誕生日の前日のうち、17回で下落している(同じ期間で、ダウ平均は16回、S&P500は17回、ラッセル2000は12回の下落)。
繰り返し現れる株式市場のサイクルと同じように、休日のトレードにも変化がある。そのパターンはけっして、ぴったり同じにはならない。外的イベントによって、それらのパターンも順調にはいかなくなる。また、それらは人間行動や社会の伝統の変化に応じて、少しずつ変わっていくものだ。

金曜日には売るな

恐れや喜びや強欲からは逃れられない。それが現実だ。現在では電子取引が中心になったが、いまだに人の本性から大きな影響を受けているのだ。
週や日の始まりと終わりに相場が弱ければ、それは人々の自信が揺らいでいるという徴候である。相場が強いときには、いっそう強くなるものだ。
日常の習慣やパターンは、日中の相場の動きにはっきりとした印を残してきた。

2016年01月28日

今､株価が上昇する理由は見当たらない

米国株は大統領選挙の年は平均7％超の上昇。

しかし、現職の大統領が8年目(二期目の最終年)には、14％の下落。

この背景には、二期も大統領を務めた政権がレームダック化することなどが挙げられる。「1月の株価はその年の株価動向を表す」といったデータがある。米国株の場合、年間の騰落率がマイナスの場合、1月はほとんどのケースで下落している。したがって、1月の米国株がこのまま下落で終われば、年間ベースでも下落で終わる可能性が残ることになる点には要注意である。
一方、米大統領選で政権が交代した場合、つまり、今回は民主党から共和党に交代した場合には、米国株の下落確率はさらに高まることになる。過去には1920年や1932年のように32.9％、23.1％とそれぞれ下落したときがあり、直近でも2000年の6.2％、2008年の33.8％の下落がある。
米国株は昨年12月の利上げにより、もともと上昇しづらい状況にある。その上にこれらのデータがかぶさってくる。そのため、今年の米国株の上昇は期待しないほうが賢明であろう。

2016年9月6日火曜日

天然ガスと９月
９月は天然ガスが注目されます。下のチャートには、過去２０年間の天然ガスの季節性が示されています。